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从十九大看信托业未来发展

发布时间:2017-10-27 阅读量:1200

10月18日上午,中国共产党第十九次全国代表大会在人民大会堂隆重召开。习近平总书记向大会作了题为《决胜全面建成小康社会 夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利》的报告。报告指出,中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这是我国发展新的历史方位,新时代,新发展理念,新要求,新征程,其对未来经济发展意义重大;报告对金融工作做出了具体部署,对信托业未来走向影响非凡。

一、坚持服务实体为本

十九大报告提出,深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。金融是现代经济的核心,而信托与银行、证券、保险并称为现代金融业的4大支柱。党的十八大以来,信托业凭借制度安排上的灵活性和理财市场的成长性,不断巩固其作为我国第二大金融业态的地位。2016年末,我国信托资产规模正式跨入“20万亿元”时代。

第一,不断提升服务实体能力。信托与实体经济的发展是相辅相成的。实体经济的健康生长,才是信托业务持续向前发展的生命线。长期以来,信托业管理的信托资产主要投向工商企业、基础产业、证券投资、金融机构和房地产5大领域。截至2016年末,信托业直接投入实体经济领域的信托资产占比六成以上,基本覆盖了实体经济各个领域。未来信托公司要通过开展投贷联动、债转股等业务支持实体产业的发展,通过并购基金促进落后产能转型升级,通过资产证券化盘活市场流动性,更好地将社会闲置资金引入实体经济领域。

第二,加快业务转型,调整在传统投资领域与新兴投资领域的布局。传统投资领域中,并购重组、政府与社会资本合作(PPP)等方面,信托资产投资要持续增加。信托公司应挖掘金融服务优势与政府建立产业投资基金,有效对接资产运用端和资金来源端。新兴投资领域,当前消费信托、公益(慈善)信托、绿色信托发展较快,信托公司应与慈善基金会充分合作,积极开发慈善信托产品,并参与到土地经营权确认和流转环节,发挥制度优势,提高农业资源的流动性和利用效率。此外,随居民财富的快速积累以及营改增试点,财产信托、事务类信托有望迎来更广阔的发展空间;同时,随着我国老龄化程度加剧、产业结构的转变和消费模式的变化,未来信托业将在养老服务、旅游资源开发、网络购物等新兴领域都将会有一定的空间。

第三,积极发挥信托在基础设施建设和优化资源配置方面的推动作用。十九大报告指出,要加强水利、铁路、公路、水运、航空、管道、电网、信息、物流等基础设施网络建设。坚持去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板,优化存量资源配置,扩大优质增量供给,实现供需动态平衡。信托在基础设施建设方面有较大优势,未来信托公司要持续推进PPP、基础设施投资信托、基建资产证券化等业务,同时发挥好信托在推进产业结构调整和优化资源配置方面的推动力。

二、积极开拓信托在服务民生和促进协调发展方面的空间

十九大报告指出,坚持以人民为中心,贯彻新发展理念,提高保障和改善民生水平。必须始终把人民利益摆在至高无上的地位,让改革发展成果更多更公平惠及全体人民,朝着实现全体人民共同富裕不断迈进。信托业在未来布局中,要更加注重服务民生,关注相关重点领域投资,努力履行好社会责任。

第一,探索教育、就业、社保、医疗等社会服务领域的投融资模式。十九大报告指出,要优先发展教育事业,完善职业教育和培训体系,深化产教融合、校企合作,坚持就业优先战略和积极就业政策,加强社会保障体系建设,实施健康中国的战略。这为信托业参与教育、就业、社保和医疗等社会服务领域投融资提供了更好的机会,未来应加快开发相关领域的信托产品,更好地为人民提供服务。

第二,贯彻新发展理念,引领推动协调发展。十九大报告中指出,当前我国社会的主要矛盾是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾。从经济基础的角度来看这个矛盾,“不平衡不充分”主要体现在经济的年产业结构、需求结构、增长动力以及区域和城乡的差异上。金融服务实体经济的能力是解决我国经济发展“不平衡不充分”的问题的关键因素。信托业应从以往注重传统行业转向为现代服务业和先进制造业服务,从以往主要为生产者服务转向更多地为消费者服务,从以往集中于东部、集中于大城市更多地向中西部和乡村延伸,从以往动员储蓄、推动大规模投资的粗放式金融发展模式转向利用金融科技、高效配置金融资源的集约型金融发展模式。

第三,大力推进慈善信托业务和绿色信托业务。十九大报告指出,要加强社会保障体系建设,完善社会救助、社会福利、慈善事业、优抚安置和脱贫事业,建立健全绿色低碳循环发展的经济体系,发展绿色金融。去年《慈善法》出台并正式实施,明确了信托公司作为慈善信托受托人的法律地位,对促进慈善信托的持续发展具有重要意义。在《慈善法》指引下,信托业要充分发挥信托制度优势,积极推动慈善信托研究,创新开展慈善信托实践,持续投身公益志愿活动。绿色环保方面,在建设美丽中国的长期愿景下,信托业要积极开展绿色信贷资产证券化、资本市场绿色投融资、绿色发展基金、绿色金融衍生品等业务,有效引导更多社会资源配置到绿色环保领域,发展绿色金融。

三、防风险是信托业发展的永恒主题

十九大报告指出,健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线。从2016年12月召开的中央经济工作会议,到今年7月召开的第五次全国金融工作会议,再到刚刚闭幕的党的十九大,“守住不发生系统性金融风险的底线”都被放在了非常突出的位置。

第一,继续强化监管。在防风险的监管大基调下,可以肯定的是,未来信托业的监管强度也将进一步升级。经过多年的发展,信托业也在逐步完善监管规则。2016年,监管层相继出台相关的规范性文件,从强调实质风险化解、引导配资业务、加大非标资金池清理力度、强化资本管理等方面明确提出信托公司要严守风险底线,促进了行业稳健发展。未来信托行业要保持与监管部门的密切沟通,坚定贯彻十九大报告中的金融方针,切实执行国家金融政策,依法合规经营。

第二,系统应对。在市场经济条件下,风险在不同领域之间传导和扩散明显加快,风险传导机制更加复杂多样。必须认识到,各领域风险不是孤立的,不能仅仅依靠碎片化的局部性措施,要将防范和应对风险作为一个系统性工程,进行系统性谋划,从事前、事中、事后的整体视角进行设计。风险防控对于信托业有着无比重要的意义,未来信托公司在具体经营中,要持续完善风险控制制度,不断丰富风险管理的手段和工具,在这个人人都提“互联网+”的时代,要更好地利用技术进步带来的信息优势,提升风险管理效率和质量。

第三,守住底线。我国尚处在风险易发高发期。从近年来行业发展情况来看,信托业的净资产特别是其未分配利润不断增加,有利于提高信托公司风险化解和风险控制能力。未来信托行业要不断提高其抗风险能力和可持续发展能力,坚决守住不发生系统性风险的底线。

康  磊  

2017年10月27日